Jóslatok, amelyek soha nem teljesültek - Mindenki tévedett

Ez a poszt a saját utamról szól a pozícionálással kapcsolatban. Függő voltam a YouTube-tól. Napi szokásom volt több videót nézni önfejlesztésről és pénzügyekről. 2021-ben, a covid idején a pénzügyi guruk folyamatosan a következő nagy pénzügyi válságot jósolták. A vicc az, hogy soha nem jött el. Háborúk kezdődtek. A dolgok nehézzé váltak. De nem volt válság. Néhány visszaesés és korrekció történt, de egyik ijesztő YouTube-cím sem vált valóra, miszerint "eljön a legnagyobb válság".

Ez az új norma. A 2022-es medvepiac. A 2023-as késői korrekció. A 2025-ös vámkorrekció. Mindegyik segített lehűteni és korrigálni a piacokat. Amit 2008 után megtanultunk, hogy soha ne gondoljuk azt, hogy nem jöhet válság. De a covid óta a magán- és kisebb befektetők óvatosabbak, mint korábban. Olyan ez, mintha egyszer elütne egy autó. Utána sokkal jobban figyelsz. Benned marad a tudatalattidban. 2008 előtt senki sem gondolta, hogy egy autó bárkit is elüthet.

Nem azt mondom, hogy nem lesz több válság. Csak azt mondom, hogy a covid óta egyik nagy válság-előrejelzés sem jött be. Ezek a korrekciók normálisak. És kevésbé károsak, mint egy valódi válság. A lényegem ez: amikor magamra hallgatok és saját elemzést végzek a befektetések kiválasztásánál, azok hozták a legjobb hozamot. Amit a YouTube-on vagy bármely más oldalon hallasz, az valószínűleg már késő. Gondolj bele, hány másik ember látta már vagy lépett meg azt a lépést. A legtöbb csak manipuláció.

Ugyanez van a kriptopiacokkal. 2021 körül két forgatókönyv volt: a kripto hamarosan eltűnik (bankos és pénzügyes arcok a kripto ellen), vagy a kripto a Holdig szökik (kriptós arcok). Tippelj, mi történt? Egyik sem. Sőt, a két piac egyre inkább összefüggött azóta. A banki szektor elkezdte másolni és használni a blokklánc technológiát. Azt mondtam, miért nem lehet mindkettőt csinálni? Legyen kriptód és részvényeid is. Pontosan ez történt 2024 után. Egyre több befektető kezdett mindkettővel rendelkezni. Ez a diverzifikáció. Soha nem voltam a híve, hogy csak kriptóm vagy csak részvényeim legyenek.

A Netflix-történetem tökéletes példa. Mindenki ismeri és szereti a Netflixet. Be akartam fektetni valamibe, amiről tudtam, hogy jól megy, és amit rendszeresen használtam akkoriban. 2021 és 2023 között a Netflix egy érdekes időszakon ment keresztül. Ez a szakasz volt a Netflix történetének legkaotikusabb és legsarkalatosabb korszaka. A legmagasabb csúcsoktól egy hirtelen, ijesztő zuhanásig jutott, ami arra kényszerítette a céget, hogy teljesen átírja az üzleti modelljét a túlélés érdekében.

A káosz előtt fektettem be. Közel az addigi legmagasabb árfolyamokon. De nem érdekelt, mert éreztem, hogy továbbra is nagyszerűek lesznek. Aztán jött a sok rossz hír. A Netflix többé nem lesz ugyanaz. A Disney a jövő. A Netflixet elfelejtik a következő években. Hát persze. Elolvastam az egyik legjobb befektetési guru véleményét. Ugyanazok a rossz vélemények. Az árfolyam esett. 40 százalékos mínuszban voltam. Soha nem volt ekkora veszteségem. Azon tűnődtem, milyen rossz döntést hoztam.

2022 elején a kerék teljesen leesett. A pandémiás fellendülés véget ért. Az infláció az egekbe szökött. A streaming háborúk felerősödtek, ahogy a Disney+, a HBO Max és az Apple TV+ agresszívan faragták a Netflix piaci részesedését. 2022 áprilisában a Netflix bejelentette az első negyedéves eredményeit, és ledobta a bombát: 200 ezer előfizetőt vesztett. Ez volt az első alkalom több mint egy évtizede, hogy a cég felhasználókat veszített. Sőt, azt jósolták, hogy a következő negyedévben további 2 milliót veszítenek. A társ-vezérigazgató, Reed Hastings elismerte, hogy a jelszómegosztás és az erős verseny súlyosan akadályozta a növekedést. A Wall Street pánikba esett. 2022 áprilisában egyetlen nap alatt a részvény több mint 35 százalékot zuhant. 2022 júniusára a részvény árfolyama körülbelül 160-170 dolláron ért el mélypontra, ami több mint 75 százalékos veszteséget jelentett a néhány hónappal korábbi csúcshoz képest. Ez volt a történelem egyik legbrutálisabb zuhanása egy nagy kapitalizációjú tech részvény esetében.

2023-ban a dolgok egy kicsit jobbra fordultak. A részvényük elkezdett felépülni, de mivel nem volt sok remény, eladtam. Legalább nagyon minimális veszteséggel. Addigra már nem is érdekelt a pénz. Sokkal jobban érdekelt, hogy mi jön ezután. Mindig is utáltam a Disney-t, és soha nem akartam lecserélni a Netflixet vagy beléjük fektetni. De mindenki azt gondolta, hogy a Disney a jövő. Nem hittem el.

Ami ezután következett, az a modern tech korszak egyik legsikeresebb vállalati fordulatsztorija. 2024 és 2026 között a Netflix nemcsak hogy visszakúszott oda, ahol korábban volt. Túlszárnyalta a pandémiás csúcsait, és teljesen átírta a szabályokat, hogyan keres pénzt egy streaming szolgáltatás. A Wall Street megszűnt úgy kezelni a Netflixet, mint egy kockázatos tech startupot, és elkezdte úgy kezelni, mint egy rendkívül hatékony pénznyomtatógépet.

A fellépülés három fő fázisra bontható:

1. 2024: A Legfelsőbb Dominancia Éve

Míg a versenytársak, mint a Disney+, a Paramount+ és a Max 2024-ben véreztek és emelték áraikat a veszteségek megállításáért, a Netflix learatta a 2023-as nagy fordulat teljes előnyeit. A jelszavas crackdown sokkal jobban működött, mint bárki várta. Ahelyett, hogy feladták volna, milliónyi ingyenélő összeszorította a fogát és saját fiókot hozott létre. A Netflix 2024-ben egyetlen év alatt lenyűgöző 41 millió új előfizetőt szerzett. A befektetők rájöttek, hogy a Netflix hivatalosan is megnyerte a streaming háborúkat, mert ez volt az egyetlen platform, amely következetesen hatalmas profitot termelt. 2024 végére a részvény árfolyama megmászta a korábbi, 2021-es 690 dolláros csúcsát, és az év végén körülbelül 890 dolláron zárt.

2. 2025: Élő Eseményekre és Óriási Üzletekre Való Terjeszkedés

2025-re a Netflix megváltoztatta a stratégiáját. A vezetőség bejelentette, hogy leállnak a negyedéves előfizetői számok jelentésével, és azt üzenték a Wall Street-nek: a bevételünk és profitunk alapján ítéljenek meg minket, ne csak a felhasználók száma alapján. Hatalmas, széles szórakoztatási csatornák után kezdtek kutatni. A Netflix rájött, hogy ahhoz, hogy az emberek magasabb árakat fizessenek, kihagyhatatlan élő eseményekre van szükség. Hatalmas NFL karácsonyi meccseket közvetítettek, és átvették a WWE Monday Night Raw-t egy hatalmas, 10 éves, 5 milliárd dolláros üzlet keretében. Az olcsóbb, reklámokkal támogatott csomag berobbant. 2025 közepére a reklámos szint világszerte elérte a havi 250 millió aktív felhasználót. Az USA-ban az új előfizetők közel fele a reklámos opciót választotta. A teljes éves 2025-ös bevétel 16 százalékkal 45,2 milliárd dollárra ugrott, a profit pedig közel 11 milliárd dollárra emelkedett.

3. 2026: Az Új Normalitás

A stratégia átállt az új felhasználók hajszolásáról arra, hogy a meglévőkből préseljék ki a maximális dollárokat. Szintenkénti árazás és reklámok. A teljes globális előfizetői szám meghaladta a 325 milliót. Csak a reklámüzlet idén várhatóan 3 milliárd dollárt hoz, ami hatalmas, magas haszonkulcsú szabad pénzáramlásként működik a rendszeres előfizetések tetején. Az általános piaci turbulencia és vámaggodalmak után, amelyek 2026 elején kisebb korrekciókat okoztak a tech szektorban, a Netflix hihetetlenül erős értékelésbe rendeződött, és stabilan 810-830 dollár körül kereskednek.

Összefoglalva, ez volt a legjobb tanulási alkalmam egy befektetéssel kapcsolatban. Nem vesztettem sok pénzt, de sokat tanultam. Mindenki a Netflix ellen volt. Az összes nagy pénzügyi guru és elemző eltemette a legnagyobb streaming szolgáltatást. Ennek az útnak köszönhetően elkezdtem meghozni a saját befektetési döntéseimet. Nem azt mondom, hogy nem hallgathatsz másokra. De a végén neked kell meghoznod a döntést. Ezért nem tud sok ember pénzt keresni. Olyan befektetési ötleteket vesznek át, amelyeket már késő alkalmazni. Dolgozz azon, hogy saját döntéseket hozz. A legfontosabb, hogy ez csak egy türelemjáték volt. Ezért nyer a hosszú távú befektetés mindig. Ha kivártam volna 2025-ig, hatalmas nyereség lehetett volna belőle, még úgy is, hogy közel a csúcsokon vettem.

Jogi nyilatkozat: ez pénzügyi tanácsadásnak minősül.