Nike "We Just Did It" (Meg Is Csináltuk)

A Nike valóban megcsinálta. Kikerült az S&P 100 indexből. Az, hogy jól ismerünk egy márkát, naponta használjuk a termékeit, és évekig néztük, hogyan dominál a piacon, még nem jelenti azt, hogy örökre jó befektetés is marad. Nem akarom szidni a Nike-ot, szeretem a márkát. Nézzük ezt egy befektetői szemszögből.

A Nike-ot kiveszik az S&P 100 indexből, de az S&P 500-ban marad. A sportszergyártó óriás részvénye körülbelül 78-80%-ot esett 2021-es csúcsához képest, ami több mint 220 milliárd dolláros piaci értékvesztést jelent. Ez a kivezetés, amely 2026. szeptember 21-én lép hatályba, azt jelenti, hogy ez az első alkalom, hogy a Nike kikerül az S&P 100-ból, mióta 2008-ban csatlakozott.

A kivezetés oka: A visszaesés a gyengébb eladásokat, az éles versenyt és egy nehéz stratégiai újraindítást tükrözi, amely miatt a Nike elvesztette a mega-cap blue-chip részvény státuszát.

Cserék: A Nike helyét négy technológiai vállalat veszi át: Dell Technologies, Palo Alto Networks, Arista Networks és SanDisk.

Többi kilépő: A Honeywell Aerospace, a Simon Property Group és a Colgate-Palmolive is elhagyja az S&P 100-at ebben a negyedéves átrendezésben.

A Nike gondjai nem egyik napról a másikra alakultak ki. Az elmúlt öt évben több figyelmeztető jel is volt.

A stratégiai hibalépés (2020–2021): A korábbi vezérigazgató, John Donahoe alatt a Nike agresszíven áttért a nagykereskedelemről a közvetlen fogyasztói értékesítésre (DTC), visszavonult a nagykereskedelmi partnereitől, és a saját üzleteire, valamint az appjára tett nagy tétet. A pandémia alatti fellendülés eltakarta a károkat.

Az első törésvonalak (a 2024 májusában záruló pénzügyi év): A Nike egy évtized leggyengébb növekedésével zárt, és 9 év óta először digitális eladáscsökkenést jelentett. Ekkor vált nyilvánvalóvá, hogy a stratégiának hibái vannak.

A részvényzuhanás - 2024. június 28.: A Nike Q4 FY24-es eredményei 2%-os bevételcsökkenést mutattak, és a Q1 FY25-re körülbelül 10%-os visszaesést jeleztek előre. A részvény egyetlen nap alatt 21%-ot esett - ez volt a vállalat történetének legrosszabb kereskedési napja. A legtöbben ezt a pontot tekintik annak, "amikor minden elkezdődött".

Megerősítés (a 2025 májusában záruló pénzügyi év): A teljes éves bevétel 10%-kal, 46,3 milliárd dollárra esett (először 50 milliárd dollár alá), a profit pedig 44%-kal zuhant. Nyolc egymást követő negyedéven át tartó kínai eladáscsökkenés már ekkor is zajlott.

Vámok és a folytatódó visszaesés (2025–2026): Az új amerikai vámok a kínai árukra súlyosan érintették a marzsokat, és a részvény 2026-ban is tovább esett, jelenlegi 12 éves mélypontjára, körülbelül 39 dollárra.

A Nike nagyszerű lecke azoknak a befektetőknek, akik nem figyeltek fel az első jelekre időben. Soha ne vedd biztosnak egy óriásvállalat múltbeli teljesítményét. Még ha egy részvényt választasz, és az jól teljesít, szerencse volt, vagy valóban megnézted a teljesítményét? Mi volt az indokod? Az árcélod és a kilépési árad? Ez az, ami elválasztja a szerencsét/szerencsejátékot a tudatos befektetéstől. A Nike nem fog csődbe menni, de most volt a legrosszabb éve. Érdemes követni, hogyan tudnak majd talpra állni ebből.

A lényeg: ahogy néhány tanulómnak is elmagyaráztam, az index-cserék a kulcspont itt. Kezdőknek és hosszútávú befektetőknek határozottan azt ajánlom, hogy legyen legalább egy ETF-jük a portfóliójukban, és ez éppen ezek szépsége: a biztonság. Még ha egy-két vállalat ki is esik, másokkal helyettesítik őket. Igazán nem lehet nagyot hibázni ETF-ekkel. A Nike pontosan ezt bizonyítja.